Home > News > Company News

Company News

Global economy worries prompt Fed to hold rates steady

Hits:  UpdateTime:2015-09-18 17:13:09

The U.S. Federal Reserve kept interest rates unchanged on Thursday in a nod to 

concerns about a weak world economy, but left open the possibility of a modest 

policy tightening later this year.

In what amounted to a tactical retreat, the U.S. central bank said an array of global 

risks and other factors had convinced it to delay what would have been the first 

rate hike in nearly a decade.

 

The U.S. economy has been performing well enough to perhaps justify a rate hike 

"and we expect it to continue to do so," Yellen said shortly after the Fed's policy-setting

 committee released its latest statement following a two-day meeting.

But Yellen added that "the outlook abroad appears to have become less certain," 

driving down U.S. equity prices, pushing up the dollar, and tightening financial conditions 

in a way that may slow U.S. growth regardless of what the Fed does.

"In light of the heightened uncertainty abroad ... the committee judged it appropriate to

 wait," Yellen said. "Given the significant economic and financial interconnections 

between the U.S. and the rest of the world, the situation abroad bears close watching."

The policy statement also nodded squarely to international events as a decisive 

variable within Yellen's "data-dependent" Fed.

"Recent global economic and financial developments may restrain economic 

activity somewhat and are likely to put further downward pressure on inflation

 in the near term," the statement said.

However, the Fed maintained its bias towards a rate hike sometime this year, 

while lowering its long-term outlook for the economy.

Fresh economic projections showed 13 of 17 Fed policymakers foresee raising 

rates at least once in 2015, down from 15 at the last meeting in June. Four 

policymakers now say rates should not be raised until at least 2016, compared 

to two who felt that way in June.

The Fed has policy meetings in October and December.

In deciding when to hike rates, the Fed repeated it wanted to see "some further 

improvement in the labor market," and be "reasonably confident" that inflation will 

increase.

The dollar fell against a basket of currencies after the release of the statement, trading

 about 1 percent lower against the euro. Stocks initially edged higher before turning 

lower in choppy trade, while prices for U.S. Treasuries rose.

Taken as a whole, the latest Fed projections of slower GDP growth, low unemployment 

and continuing low inflation suggest that concerns of a so-called secular stagnation

 may be taking root among policymakers. One policymaker

 even suggested a negative federal funds rate.

The median projection of the 17 policymakers showed the Fed expects the economy 

to grow 2.1 percent this year, slightly faster than previously thought. However, its 

forecasts for GDP growth in 2016 and 2017 were downgraded.

The Fed also forecast inflation would creep only slowly toward its 2 percent target 

even as unemployment dips lower than previously expected. It sees the unemployment

 rate hitting 4.8 percent next year and remaining at that level for as long as three years.

The Fed's projected interest rate path shifted downward, with the long-run federal

 funds rate now seen at 3.5 percent, compared to 3.75 percent at the

 last policy meeting.

"The Fed has become more dovish, with growth projections revised down amid 

rumblings of 'secular stagnation.' But there's a clear signal that, in the absence 

of any serious derailing of the economy, rates will rise before the year is out," said 

Chris Williamson of financial information services firm Markit.

The vote on the policy statement also was a sign of how China's economic slowdown

 and market slide left Fed officials unnerved about the state of the world economy. Only 

Richmond Fed President Jeffrey Lacker dissented.

Fed officials like board member Jerome Powell and Atlanta Fed President Dennis

 Lockhart in recent months had publicly endorsed a September rate hike, forming a 

near majority along with longstanding inflation hawks like Lacker.

In the end, however, they were left with a muddled picture marked by low U.S. 

unemployment and steady economic growth, but no sign that inflation has begun

 to rise towards the Fed's target.

(Reporting by Howard Schneider and聽David Chance; Editing by Paul Simao)

                                                      -- ---From AOL NEWS

http://www.aol.com/article/2015/09/17/fed-holds-rates-steady-in-nod-to-global-

economic-weakness/21237487/?icid=maing-fluid%7Cbon-btest2%7Cdl1%7C

sec1_lnk2%26pLid%3D1154412574

Sontec Lighting continuous efforts in product technology innovation, our lowest

 lamp life warranty for two years, even five years can do, because you are our 

motivation, product details and details according to customer requirements, to

 ensure to your satisfaction. Because our intention to do so distinctive. Sontec 

Lighting factory, has been also a dream the company has served as a lighting 

manufacturing plants, developing energy saving, high brightness lamps.To 

become the top lighting companies and continuous efforts, we have successfully

 got the United States UL certification, product quality and more rigorous, especially 

our High bay lights and plant growth light in the US market until the majority of

 customers, we have maintained good sales!

 

For more information please visit:http://www.sontec.cn


TAG:  Global economy worries prompt Fed to hold rates steady