Home > News > Company News

Company News

To Rescue Greece, Invest in Skills and Small Business

Hits:  UpdateTime:2015-07-17 15:43:46

Behind the incessant headlines about Greece's unsustainable debt and the

ramifications of a "Grexit" lies the stark reality of what this crisis means for regular 

Greek citizens. Large-scale unemployment plagues an economy on life support. And a bailout that goes 

toward servicing Greece's 323 billion euros in debt will do little to resuscitate employment 

and economic growth in the beleaguered nation.

Ultimately - Grexit or no Grexit - the only viable solution will consist of debt relief: an 

extension of the period in which Greece has to pay back any remaining debt and more 

favorable interest rates on existing debt. But most importantly, Greece must use the 

"savings" from debt relief to invest in the real economy - in skills training and boosting 

the growth of small businesses. Only in this way can it support job creation and growth.

Greek government debt stands at 175 percent of its Gross Domestic Product (GDP). 

A recent report by the International Monetary Fund notes that Greek debt is on track to 

peak at close to 200 percent of GDP in the next two years.

While a myopic focus on drastically reducing debt at any cost is too narrow a solution 

to the Greek crisis, it is undeniable that Greek debt is out of control. Why? Because 

the government now spends as much as 2.6 percent of its GDP on loan payments. 

That means a country already in severe economic depression is diverting over 6 

billion euros a year away from job-creating investments like infrastructure, 

financing for small businesses and skills 

training and toward loan payments that in no way benefit the Greek people.

What would pro-job and pro-growth investments look like?

To support small businesses - which produce 72 percent of all revenues and 

58 percentof employment in Greece - the government should explore 

referential taxation, or taxing small businesses at lower rates.

Another way to encourage growth of job-creating small businesses is to help

 them export more through export finance and technical know-

how. Other policy interventions could help small exporters move up the value 

chain - for example, to move from exporting food and beverages to exporting 

sophisticated laboratory equipment. Greece has a small but well established 

manufacturing sector capable of producing higher-value products. Focusing

 on exports enables Greece to address its trade deficit of US$ 27 billion.

If Greece's creditors seek to help the country eventually stand on its own two feet, 

it should provide the debt relief that could make Greek products more competitive

 internationally. A half-percent decrease in the current interest rate on loans could 

used to set up a billion dollar trade finance fund.

Supporting businesses is one side of the equation. The other part is investing in 

human capital. One in 10 Greeks is between the ages of 15 and 24. The country 

must develop a skilling program for the workforce that enables the move up the 

value chain.

See more at:


And our sontec lighting factory hopes greece will be better soon. Although 

the damage of the greeces economic, our client in greece also place the 

order in our led lighting. The grille light is the more popular product 

in greece. And it is sold well in there. And our lighting product ,the

 quality is quite good. We always put the quality in the first place. The 

led highbay light,led ceiling troffer,led grow light also are the popular 

product in other countries.



TAG:  led grille light