Home > News > Company News

Company News

Why gas is too cheap and yet still so expensive

Hits:  UpdateTime:2015-09-07 16:48:10

 

(WASHINGTON, August 24, 2015) Average U.S. gas prices today are at the 

lowest levels for this time of year since 2004 due to the steep decline in the

 cost of crude oil. Gas prices have dropped recently despite ongoing refinery 

problems, and prices should continue to fall this autumn due to declining 

demand and the switchover to winter-blend gasoline. Today's national average 

price of gas is $2.59 per gallon, which 

is eight cents less than a week ago and 84 cents less than a year ago. Pump

 prices are now 21 cents per gallon below the 2015 peak price reached on June 15.

 

BP's largest crude distillation unit at its Whiting, Indiana refinery remains out of 

commission, due to a malfunction reported on August 8 that triggered dramatically 

higher prices in the Great Lakes region. Repairs to the unit are reported to be 

ongoing, and the company has yet to release a date they expect the unit to return to

 production. However, BP has purchased additional fuel supply and met all of its 

contractual requirements to date. Although regional supply is still uncertain due

 to the outage, prices in the region have moved lower over the past week as

 speculation has built that supply issues might not be as dire as first worried.

 

Motorists in the Pacific Northwest continue to pay the nation's highest averages, 

with five of the six states with averages above $3 per gallon located in this region. 

California ($3.47) leads the market, and is followed by regional neighbors Alaska 

($3.43), Nevada ($3.18), Hawaii ($3.17) and Washington ($3.04) as the nation's 

most expensive markets for retail gasoline. Drivers in South Carolina ($2.11) are

 paying the lowest average at the pump.

 

Weekly price comparisons continue to reflect volatile fluctuations in the balance

 between regional supply and demand. Just a week after Midwestern drivers were

 reeling from sharply higher pump prices, motorists in these same states have 

seen prices plummet week-over-week: Indiana (-19 cents), Ohio (-19 cents), 

Michigan (-19 cents), and Illinois 

(-13 cents). Consumers in 30 states are experiencing weekly savings of at least 

a nickel per gallon at the pump and a total of seven states are posting double-digit savings over this same period. Prices in every state are lower today than one week ago.

 

Retail averages are down in 44 states and Washington, D.C. month-over-month. 

The largest discounts in the price of retail gasoline were in California

 (-36 cents) and New Jersey (-25 cents). Consumers in 33 states and Washington,

 D.C. are enjoying monthly savings of a dime or more per gallon at the pump. On 

the other end of the spectrum, retail averages have moved higher in six states over

 this same period. Prices are double-digits higher in five Midwestern states

 compared to one month ago: Indiana

 (+30 cents), Illinois (+26 cents), Michigan (+17 cents), Ohio (+16 cents), and 

Wisconsin (+16 cents).

 

Year-over-year discounts in the price of retail gasoline persist, largely due 

to the price of crude being significantly discounted from this date in 2014.

 Pump prices in nearly every state (48 and Washington, D.C.) are more than

 50 cents per gallon lower than this same date last year. Motorists in 12 states

 are saving $1 or more per gallon in the average price to refuel their vehicles.

 

Crude oil prices have continued to sag, due to persisting global oversupply and 

concerns about the health of the Chinese economy. China is one of the world's 

largest and most rapidly growing economies. Evidence of slower than projected 

growth in the Chinese economy is rippling through global markets and has put 

additional downward pressure on the price of crude. Both crude oil benchmarks

 (Brent and West Texas Intermediate) ended last week at their lowest levels since

 March 2009, and the market is expected to remain volatile in the near term. At the 

close of Friday's formal trading on the NYMEX, WTI settled at its lowest close since

 March 2, 2009 down 87 cents at $40.45 per barrel. These losses accelerated today

 as WTI opened the week trading $1.50 per barrel lower, well below the $40 per

 barrel threshold.

 

Motorists can find current gas prices along their route with the free AAA Mobile 

app for iPhone, iPad and Android. The app can also be used to map a route, find 

discounts, book a hotel and access AAA roadside assistance. Learn more at AAA.

com/mobile.

See more at:

http://www.autoblog.com/2015/08/27/why-gas-is-too-cheap-and-yet-still-

so-expensive/?icid=maing-grid7%7Cmain5%7Cdl28%7Csec1_lnk2%26pLid%3D74686131

As the customer, we certainly hope that the the gas price is lower. And our 

sontec lighting ,as the manufactuer of lighting products, we always provide

 the best price to our client.The led high bay, IK10 explosion proof light, waterproof 

light,led troffer,led recessed light and led grille light are the popular lighting product

 in the market. And our lighting products have gained the UL,SAA,RoHS,CE certification. 

All of our products are good in quality and in the best price.  


TAG:  led high bay, fluorescent lighting, brightness lighting