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China stocks rise after Beijing slaps curbs on selling

Hits:  UpdateTime:2015-07-09 17:45:17

Chinese stocks rallied on Thursday after the securities regulator banned shareholders 

with large stakes in listed firms from selling, in Beijing's most drastic step yet to stem a sell-off that has roiled global financial markets.

As the daily drumbeat of official announcements aimed at propping up the sinking equity 

market continued, state news agency Xinhua said police would investigate "malicious" short-selling of stocks, and the banking regulator said it would allow lenders to roll over loans backed 

by stocks.

In what was at least a temporary reprieve, the CSI300 index of the largest listed companies in 

Shanghai and Shenzhen jumped 5.8 percent in morning trading, while the Shanghai 

Composite Index gained 5.3 percent. Both had tumbled around 6-7 percent on Wednesday.

More than 30 percent has been knocked off the value of Chinese shares since mid-June, and for some global investors the fear that China's market turmoil will destabilize the financial 

system is now a bigger risk than the crisis in Greece.

"We are inclined to believe that Beijing will escalate policy responses until they start working," said economists

 at Credit Suisse in a research note.

"If market conditions do not stabilize, we expect a statement of 'whatever it takes' from the 

Chinese government, given that social stability is at stake and financial systemic risks are evident."

The United States has voiced worries the stock market crash could get in the way of Beijing's 

economic reform agenda.

"NATIONAL TEAM" TO THE RESCUE

The plunge in China's previously booming stock markets, which had more than doubled 

in the year to mid-June, is a major headache for President Xi Jinping and China's top leaders,

 who are already grappling with slowing growth.

Beijing, which had made handing a larger role to market forces a centerpiece of its economic

 reforms, has responded with a battery of measures to support the stock market, including an 

interest rate cut, suspension of initial public offerings and enlisting brokerages to buy stocks, 

backed by cash from the central bank.

The Global Times, an influential tabloid published by the Communist Party's official newspaper,

 invoked the "national team" in an editorial rallying support behind the authorities' efforts to arrest the slide.

"While there are disaster victims everywhere in China's stock market, the other scene is that the 

'national team' is truly taking action," the paper said.

see more at:

http://www.aol.com/article/2015/07/09/china-stocks-rise-after-beijing-slaps-curbs-

on-selling/21207056/?icid=maing-grid7%7Cmain5%7Cdl2%7Csec1_lnk2%26pLid%3D-841010324

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