Home > News > Company News

Company News

Why China's Latest Currency Actions Are Market Driven

Hits:  UpdateTime:2015-08-19 18:03:38

WASHINGTON -- China's central bank took a potentially major step toward a more market-determined exchange rate on Aug. 11, when it announced a revision in the process for 

fixing the central parity exchange rate, the starting point for daily trading of the 

renminbi in the onshore market.

 

While the reform has set off alarm bells in some quarters, it is unlikely that this move

 will usher in another chapter of currency manipulation to support Chinese exports and thus

 its economic growth. China may well be concerned about an economic slowdown accompanied by a 

slump in exports, but its motivation for this move is almost certainly tied to another objective:

 China's 

aspiration to have the RMB join the four other major international currencies (the dollar,

 the euro, the pound sterling and the yen) that comprise the so-called special drawing rights basket of the International Monetary Fund.

 

The IMF executive board will decide in November whether to include the RMB in that basket.

 In a special report issued last week, the IMF evaluated the suitability of including the

 RMB in the basket. One concern raised was deviations between the offshore and the onshore 

rates. Moving toward a more market-determined onshore market is designed in part to address this concern. We should also 

expect the central bank in the near future to further liberalize access by SDR users

 to the onshore foreign exchange market.

China's move is consistent with long-standing advice from the IMF and from the U.S Treasury, both of which have repeatedly 

called for China to adopt a more market-determined exchange rate policy. We should expect this to lead to greater volatility 

and two-way movement in the value of the RMB vis-a-vis the dollar.

See more at:

http://www.huffingtonpost.com/nicholas-r-lardy/china-currency-actions_b_7978222.html?utm_hp_ref=world

China's Latest Currency Actions follower the market driver. And our sontec lighting 

factory also follows the devolopment of the lighting market and produce the better 

lighting fixture. And our lighting products are hot sale in the market. The led high 

bay, IK10 explosion proof light, waterproof light,led troffer,led recessed light and 

led grille light are the popular lighting product in the market. And our lighting 

products have gained the UL,SAA,RoHS,CE certification. All of our products are good 

in quality and in the best price.